Kartu kredit plastik dengan strip magnetik yang dibawa banyak orang ke dalam dompet atau dompet mereka merupakan hasil akhir dari proses perbankan yang kompleks. Pemegang kartu yang sah memiliki otorisasi untuk membeli barang dan jasa sampai jumlah yang telah ditentukan, yang disebut batas kredit. Vendor menerima informasi penting dari pemegang kartu, bank yang mengeluarkan kartu tersebut benar-benar mengganti vendor, dan akhirnya pemegang kartu melunasi bank melalui pembayaran bulanan reguler. Jika seluruh saldo tidak dilunasi secara penuh, penerbit secara hukum dapat mengenakan biaya bunga atas bagian yang belum dibayar.
Lembaga perbankan individu memiliki kebijakan sendiri dalam hal aplikasi kartu kredit. Pelanggan dapat mencari kartu yang aman atau tidak aman, tergantung pada riwayat pembayaran masing-masing, atau peringkat kredit. Kartu yang aman mengharuskan pemohon menyetorkan sejumlah uang tunai setara dengan batas kredit yang diinginkan. Setoran sebesar $ 1500 USD, misalnya, seharusnya cukup untuk mengeluarkan kartu dengan batas pengeluaran $ 1000 sampai $ 1500. Jika pelanggan gagal melakukan pembayaran yang cukup, uang yang disetorkan akan digunakan untuk memenuhi hutang.
Kartu kredit tanpa jaminan, di sisi lain, umumnya dikeluarkan untuk mereka yang memiliki sejarah kredit yang baik dan telah menunjukkan kemampuan untuk melunasi hutang yang masih harus dibayar tepat waktu.
Batas kredit ditentukan secara individual, dan dapat diangkat atau diturunkan berdasarkan kinerja. Kartu tanpa jaminan pada dasarnya adalah pinjaman yang telah disetujui sebelumnya, dengan tingkat suku bunga lebih tinggi daripada pinjaman bank pribadi yang serupa.
Manfaat utama dari setiap kartu kredit adalah akses instan ke uang lebih banyak daripada yang mungkin ada di tangan seseorang. Seorang lulusan perguruan tinggi baru-baru ini, misalnya, mungkin harus membeli setelan bisnis untuk keperluan kerja. Menghasilkan $ 200 + USD yang dibutuhkan untuk setelan rata-rata bisa memakan waktu berminggu-minggu, dan dia memerlukan setelan untuk mendapatkan penghasilan. Menempatkan setelan pada kartu kredit akan menjadi solusi ideal; Peminjam dapat melunasi saldo dengan gaji pertamanya dan beberapa biaya bunga akan terakumulasi.
Kartu kredit sering menjadi bermasalah saat pemegangnya memperoleh lebih banyak hutang daripada pembayaran bulanan biasa. Bank penerbit mengizinkan pengguna untuk melakukan over balance setiap bulan, yang juga disebut credit revolving, namun tingkat bunga yang signifikan juga dapat meningkat terhadap saldo tersebut. Hilangnya pembayaran yang dijadwalkan juga dapat mendorong bank menaikkan suku bunga pada akun nakal. Jika pemegang kartu hanya mampu membayar jumlah minimal setiap bulannya, dia tidak akan mengurangi hutang yang sebenarnya terjadi. Pembayaran minimal mungkin hanya berlaku untuk bunga yang masih harus dibayar. Ini adalah spiral keuangan yang mungkin dialami banyak pemegang kartu jika mereka tidak menggunakan pembekuan pengeluaran yang tepat.
Kartu kredit memberi kredibilitas langsung kepada pemegangnya untuk layanan seperti pemesanan hotel, penyewaan mobil dan pemesanan tiket pesawat. Mereka yang tidak memiliki kartu kredit seringkali harus menjamin pemesanan mereka dengan setoran tunai atau beberapa bentuk identifikasi. Banyak rencana kartu kredit juga mencakup cakupan asuransi untuk pencurian atau kecurangan. Jika sebuah kartu dilaporkan dicuri dan kemudian digunakan secara ilegal, pemegang kartu tidak akan bertanggung jawab atas tuduhan yang tidak sah. Pemegang kartu dapat mengotorisasi orang lain untuk menggunakan kartu tersebut untuk pembelian atau layanan. Pada akhirnya, pemegang kartu utama bertanggung jawab atas semua tuduhan yang ditempatkan di akunnya.
Memiliki kartu kredit bukanlah persyaratan untuk hidup yang sukses, tetapi bahkan mereka yang hanya membayar barang atau jasa dengan uang tunai yang tersedia seringkali merasa nyaman menjadi identifikasi dan kredibilitas instan. Untuk menghindari hutang yang berlebihan, pemegang harus memutuskan apakah barang atau jasa itu layak
Dalam banyak hal, fungsi kartu debit serupa dengan kartu kredit, namun kartu debit tidak dapat memiliki batas lantai. Ini bukan karena kartu debit lolos dari bentuk otorisasi manual; itu karena penerbit memberi otorisasi pada setiap pembelian. Tidak seperti batas lantai biasa, yang memerlukan otorisasi manual atau telepon, ini biasanya dilakukan secara elektronik saat kartu debit digunakan. Otorisasi ini biasanya lebih mudah, karena kartu tersebut didukung oleh akun pemegangnya.